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来源Q中国直销|? 日期Q?021/6/19 20:35:35 览ơ数Q?script type="text/javascript" src="/list/scan.aspx?id=46683&t=news">
前两天马斯克发布了一条牙ȝ关的推特Q然而粉丝们Ҏq不感冒Q整个评论区都在向马斯克q讨炒狗狗币带来的损失?/p>
_丝Q宝Q我ȝ币了?/p>
马斯克:狗狗币?
_丝Q不Q炒家徒四壁 ...
马斯克:…?/p>
作ؓ一个坚决不参与比特币的人,本来以ؓ币圈与我无瓜Q悲剧的是随着比特币下跌,光{芯片股g跟着下跌?/p>
比特币自 4 月䆾触及 63518 元高点后,开始一路阴跌,目前?38000 元附近站稳。与此同ӞDRAM h也几乎同步开始下跌?/p>
数据来源Q英?/p>
Ҏ万得的数据,?8 ?512M DRAM 颗粒l成?4GB DDR3Qh格指C三月份高点之后开始下跌,和比特币的hD劉K常相伹{?/p>
数据来源Q万?/p>
比特币暴跌,会带?DRAM 吗?
比特币涨QDRAM 涨Q?/strong>
ȝ历史QDRAM 的hD势和比特币的h实有一定的相关性?/p>
比如说去q_比特币从 10 月䆾开始启动,涨半年Q到 3 月䆾阶段性见Ӟ而代?DRAM h景气度的 DXI 指数Q启动时间比比特币稍晚一个月Q从d 11 月底开始启动,两者的上涨斜率非常怼?/p>
数据来源Q英?/p>
数据来源Q万?/p>
再往前看Q比特币的上一波牛市从 2017 q?9 月䆾开始启动,?12 月䆾M 5 倍,h?3500 元涨到 19000 元?/p>
数据来源QTradeView
DRAM 的hg?2017 q?6-9 月䆾的横盘整理后Q再ơ上涨,q且?12 月䆾和比特币h同时见顶Q也同时回落?/p>
数据来源Q万?/p>
比特币的生规则Q似乎也可以说明一炚w题?/p>
2008 q中本聪创造比特币的时候,讑֮了一条非帔R要的规则Q无论全|挖矿算力多,比特|络都是每隔 10 分钟 " 奖励 " 一ơ比特币?/p>
在这个规则下Q要惌得更多的比特币,只能提升自n力在全|算力的占比。比如说现在全网力?127EH/sQEH/s 是单位,代表每秒 10 ?18 ơ方ơ哈希计?/p>
而目前全|最强的矿机Q其计算能力大概?111TH/sQ相当于全网力?100 万分之一Q换句话_拉长ơ数来看Q这台矿机每ơ能获得比特币奖q 100 万分之一?/p>
数据来源QBTC.com
现在的比特网l每ơ奖励是 6.5 个比特币Q不计算手箋费,按照比特币的最Ch?38000 元计算Q一q下来全|的奖励大概?130 亿美元,U等?817.8 亿h民币?/p>
那么q台全网最强的矿机Q算下来一q的回报大概?7 万h民币Q扣除电费等成本Q一q的利润也有 6 万多元?/p>
数据来源QBTC.com
而这样一台矿机,?2 万元出头Q不到半q就能回本,q样好的生意Q大家还不卷hQ就好像港股打新一P比特币挖矿市Z是越来越P计算力成Z军备竞赛Q过?5 q全|的力增长了近 140 倍?/p>
数据来源QBTC.com
前面提到的最强矿?—?比特大陆最新款 S19ProQ搭配了 114 ?ASIC 芯片Q普通家用电脑已l难以望光背?/p>
早年我们q可以用自己的电脑来挖矿Q但是今天要q想q样做,你可能需要花?2016 q_才能挖到一枚比特币?/p>
囄来源Q公众号蚂蚁 Antminer
所以,只要比特币再l箋涨,挖矿p有利润空_那么׃有无数的矿工l箋内卷Ql堆机器Q芯片的销量也会节节高升?/p>
全球~Q是比特币的锅?
挖矿耗芯片,那么q次全球~Q是不是都是比特币的锅呢Q事实也许ƈ不如此?/p>
按照目前比特币全|算?127EH/sQ我们假讄机的q_力?60-80TH/s ( 一q前的计水q?) Q先不考虑其他|卡挖矿Q那么全|的矿机大概?160 ?-211 万台?/p>
矿机的折旧时间大概是 1-2 q_倒不是说q些机器很容易报废,只是 2 q前的算力放C天,可能q电贚w赚不回来。按照这个时间估,q去两年每年大概卖出?100-150 万台矿机?/p>
按照一台矿?100 ?ASIC 芯片Q?2GB 来计,那么矿机的芯片需求大概在 1 亿到 1.5 亿个Q?12MB ?DRAM 颗粒需求大概是 1 争K?/p>
q些需求和其他数字产品比v来,巫见大巫?/p>
Ҏ著名半导体材料厂?SUMCO 的数据,2020 q?12 英寸晶圆下游应用占比前三名分别是手机、PC/ qx和服务器Q? 英寸晶圆下游应用占比分别是汽车、工业和 PC/ qx?/p>
资料来源QSUMCO
从需求的角度看,除了 PC 和^板有大幅上涨外,其他市场都比较^~?/strong>
2020 q全球笔记本的出货量?2 亿台左右Q^板电脑的量是 1.64 亿台Q相?2019 q分别增加了 3700 万台?2000 万台?/p>
资料来源QIDC
服务器方面,Ҏ IDC 的数据,d 3 季度?4 季度分别销售了 310 万和 330 万台Q全q销售量大概?1200 万台左右Q和前年相差不大?/p>
手机斚wQ由于去q?1? 季度的下滑,全年销量甚臌出现了倒退。根?IDC 的数据,全球手机 2020 q出?12.8 亿台Q相?2019 q下?7800 万台?/p>
数据来源QIDC
那这些数字品的需求,要消耗多的芯片产能呢?
?DRAM 举例。从京东上面看,目前市场上主笔记本的配|,比如联想新pdQ基本都是英特尔?CPUQ搭?16GB 的内存,好一点的型号q会配置׃辄独立昑֍?/p>
数据来源Q京?/p>
假如一台笔记本电脑?16GB 计算Q手机的内存大概?8GBQ服务器的标准配|大概是 32GBQ按照前面说的规模,2020 q?PC/ qx、手机和服务器消耗的内存资源大概?150 ?GB?/p>
我们qx用到的内存条Q一般是?DRAM 芯片l装而成Q比如说一?4GB 内存条,上面搭蝲?8 ?512MB ?DRAM 芯片?/p>
囄来源Q网l?/p>
那么 150 ?GB 对应的大概就?300 争K DRAM 芯片?/strong>
目前三星、美光等厂商使用?DRAM 芯片技术,处于?18nm ?17nm 跃迁的过E中Q我们假设这些芯片都?18nm 技术生产,同时都是来源?12 寸晶圆厂?/p>
Ҏ国际 Fab 厂的通用的计公式,一?12 英寸 ( 300mm ) 的晶圆,大概可以切割?600 ?DRAM 颗粒。按?90% 的良率计,那么一片晶圆的产出大概?540 个颗_?/p>
数据来源Q网l?/p>
那么换算下来Q光是手机、PC、服务器、^板的晶圆需求量Q就?460 万片 / 月,再算上其他的需求,全球光是 DRAM 一,需?650 万片 / 月的晶圆生量?/p>
Ҏ IC Insight 的数据,截止 2020 q?12 月䆾Q全球前五名的晶圆能分别是三星、台U电、美光、SK 力士和日本 KioxiaQM能ؓ 1116 万片 / 月?/p>
因ؓq些产能q不全部?12 英寸晶圆厂,而且除了 DRAMQ还有很多各U各L芯片需要生产,所以整体来看,晶圆产能q是很紧的,所以也不难解释Z么比特币一涨,挖矿的h多了QDRAM 开始缺货?/p>
而且晶圆产能要增加,也不是容易的事情。三星、台U电、美光这些大厂,整个 2020 q也才增加了 10 万片 / 月?0 万片 / 月和 9 万片 / 月?/p>
之前彭博报道过Qd国的博世要徏设一间核心工?65nmQ加?12 英寸晶圆的晶圆厂Q也需要花?3 q的旉Q以?10 亿欧元的投资Q三星们那些 10nm 制程的晶圆厂只会投入更多?/p>
未来的演l?/strong>
从历史来看,DRAM 乃至整个芯片行业Q预需求是最隄?/p>
晶圆投资本开支大Q芯片这U品又是标准化的,一旦需求预判出错,大量的投资就打水漂了Q这也是Z么芯片行业经常有公司破Q也l常有U周期来了,芯片公司一q赚了十q钱的故事?/p>
虽然预测未来需求基本不可能Q但是我们可以进行一些简单的演绎?/strong>
假设?A、B、C 三种情况?/p>
情况 AQ需求l上涨?/strong>最乐观的情况下Q包?PC、数据中心、手机甚x特币都处于一个需求旺盛的状态?/p> 情况 BQ需求横盘?/strong>不同需求之间出现错峰的现象Q比?PC 需求下降了Q但是手机需求上升,整体需求处于一个横盘的状态?/p> 情况 CQ需求萎~?/strong>各类需求同时进入一个收~的阶段Q芯片开始供求^衡,甚至供过于求?/p> l合q去几年的情冉|看,芯片下游的需求里面,服务器的需求是最q稳的。即使在d新冠疫情冲击下,Z居家办公需求大增,服务器的销量也没有太大变化Q那我们可以假设q部分需求是E_的?/p> W记本的需求虽然去q大q增长,但是q记本q个产品来说Q折旧年限比较长Q目前也没有新的技术去推动W记本的销售,所?2021 q的销量要在高基数上l增长,隑ֺ不小Q横盘或者下跌的概率最大?/p> 最后,手机的需求是有可能增长的。一斚wd疫情期间Q销量有所衰退Q另外一斚wq几q处于一?5G 的更新期Q有可能带来一波换机潮?/p> l合来看Q上qCU情况中Q情?B 的概率最大?/p> 回到芯片股股价上面,假如是情?A 或者情?CQ都相对好操作,情况 C 应该回避芯片股,情况 A 则最利好那些产能q有I间的公司,像d的联电,在需求旺盛的情况下,实现量h齐升?/p> 假如是情?B 的话Q芯片股多是l构性行情了Q在U类J多的芯片中Q也怼有一部分芯片需求和供应错配Q出现相Ҏ气的q象Q这U情况也会有一定的投资Z?/p> 智小?http://www.zhixiaobao.com 币神?http://www.bishenhua.com 烽火?http://www.fenghuotai.com 2021q数字货币十大交易所推荐注册Q?/span> 01Q币矿交易所注册Q?nbsp; https://www.biki.cc/register?invitecode=EZTLVG 邀LQEZTLVG 02Q火币交易所注册Q?/span> https://www.huobi.li/zh-cn/register/?invite_code=bxsc4 邀LQbxsc4 03Q币安交易所注册Q?nbsp; https://www.binancezh.co/zh-CN/register?ref=36757476 邀LQ?6757476 04)OKEX交易所注册Q?/span> https://www.okex.win/join/1889142 邀LQ?889142 05) MXC交易所注册Q?/span> https://www.mxcio.co/auth/signup?inviteCode=12mFU 邀LQ?2mFU 06) 中币交易所注册Q?/span> https://www.zbex.club/cn/register?ref=efbkb2 邀LQefbkb2 07) ZG交易所注册Q?/span> https://www.zg4.com/register/IBYUfQ 邀LQIBYUfQ 08)ZT交易所注册Q?/span> https://www.ztpro.top/mobile?r_user_id=BNET0LT7M 邀LQBNET0LT7M 09)WBF交易所注册Q?/span> https://www.wbfex.live/register?inviteCode=ZGVTHQLG&lang=zh_CN 邀LQZGVTHQLG 10QLbank交易所注册Q?/span> https://www.lbex.pro/invite?icode=AQNM 邀LQAQNM (注:请务必C本或本子记录下来你的账号和设|的密码Q防止遗忘或丢失 Q?/span>